RESPEKTABEL.

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Aengevelt analysiert überdurchschnittliches Ergebnis am Leipziger Grundstücksmarkt.

  •  Aengevelt Research analysiert am Leipziger Grundstücksmarkt 2022 ein ungeachtet der schwierigen Rahmenbedingungen sehr gutes Ergebnis mit einem Geldumsatz von rd. EUR 3,2 Mrd., das zwar den Rekordwert des Vorjahres (2021: EUR 4,7 Mrd.) um rd. 32 % verfehlt, dafür den Mittelwert der jüngsten zehn Jahre (Ø 2012 - 2021: EUR 3,08 Mrd.) um rd. 4 % übertrifft.

Von dem Transaktionsvolumen entfielen rd. EUR 2,9 Mrd. auf Asset-Deals (2021: EUR 4,3 Mrd.). Mittels Share-Deals, also dem Verkauf von Gesellschaftsanteilen, wurden weitere rd. EUR 325 Mio. kontrahiert (2021: rd. EUR 380 Mio.).

  •  Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research indessen einen deutlich geringeren Geldumsatz von plus / minus EUR 2,5 Mrd. am Leipziger Grundstücksmarkt.
 Leipziger Investmentmarkt rückläufig, aber überdurchschnittlich.
  •  Der 2022 am Leipziger Investmentmarkt erzielte Geldumsatz in Höhe von rd. EUR 1,9 Mrd. liegt 17 % unter dem Vorjahreswert (2021: rd. EUR 2,3 Mrd.), bei dem es indessen um den zweithöchsten Wert nach dem 2019er Rekord (2019: EUR 2,43 Mrd.) handelt. Das Dekadenmittel (Ø 2012 - 2021: rd. EUR 1,7 Mrd.) übertrifft er dagegen um 9 %.
  • Der Geldumsatz im Bereich der Gewerbeinvestments (Asset- und Share-Deals) legte sogar leicht um 3 % auf rd. EUR 1 Mio. zu (2021: EUR 983 Mio.).
  • Im Segment der Wohninvestments (inkl. Wohn-/Geschäftshäuser) gab das Transaktionsvolumen indessen um 32 % bzw. rd. EUR 420 Mio. auf rd. EUR 893 Mio. nach (2021: EUR 1,314 Mrd.) und liegt damit auch rd. 11 % unter dem Zehnjahresmittel (Ø 2012-2021: rd. EUR 1 Mrd.).
Trendwende bei den Spitzenrenditen.

In Leipzig sind die Spitzenrenditen in den letzten Jahren analog zu anderen Investmentmärkten in allen Asset-Klassen kontinuierlich gesunken. 2022 setzte dann ab der zweiten Jahreshälfte im Kontext rasant steigender Kreditzinsen die Trendwende ein:

  • Lediglich für erstklassige Geschäftshäuser in Leipziger Top-Lagen stellt sich die Spitzenrendite stabil zum Vorjahr auf rd. 3,7 % p.a.
  • Die Spitzenrendite für top Wohnimmobilien stieg dagegen binnen Jahresfrist um rd. 20 Basispunkte von 2,9 % p.a. auf rd. 2,9 % p.a. Ungeachtet dieses Anstiegs bleiben Wohninvestments die Assetklasse in Leipzig mit den niedrigsten Spitzenverzinsungen.
  • Für reine Büroobjekte in Top-A-Lagen stieg die Spitzenrendite ebenfalls um 20 Basispunkte auf aktuell 3,7 % p.a. (2021: 3,5 % p.a.).
  • Die deutlichste Veränderung zeigt sich bei top Logistikobjekten: Sank ihre Spitzenrendite von 2020 auf 2021, also zum Höhepunkt der Pandemie, als u.a. der online-Handel dramatisch wuchs, gaben die Kaufpreismultiplikatoren am Leipziger Investmentmarkt in 2022 deutlich um 50 Basispunkte nach. Entsprechend stellt sich die Spitzenrendite für Logistikobjekte aktuell auf 4,3 % p.a.
  • Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research für alle Assetklassen des Leipziger Investmentmarktes einen weiteren Anstieg der Spitzenrenditen, allerdings in einem relativ moderaten Umfang von 20 bis 30 Basispunkte. Gleichzeitig bietet Leipzig damit eigenkapitalstarken Investoren wie z.B. Family Offices attraktive Anlagemöglichkeiten.

Lars Rehbein

Research